Акции – это ценные бумаги, закрепляющая право её владельца (акционера) на участие в управлении акционерным обществом, получение дивидендов и части имущества в случае ликвидации акционерного общества.
Различают обычные и привилегированные акции.
Обычные акции дают право голосовать на собрании акционеров и получение дивидендов при их утверждении на общем собрании.
Привилегированные акции не дают право голосовать, однако, как правило, они имеют приоритет в получении дивидендов. Обычно на привилегированные акции положены регулярные дивиденды, при этом их размер не может быть менее размера дивидендов по обычным акциям.
Акции торгуются на биржах. Чтобы получить доступ к торгам на бирже необходимо заключить договор с брокером.
Как купить акции компаний частному инвестору?
Как правило, через российских брокеров можно купить акции, торгуемые на Московской и Санкт-Петербургской Бирже. По состоянию на начало 2021 года на Московской Бирже представлено 264 акций российских компаний, на Санкт-Петербургской бирже представлено более 1500 иностранных акций и облигаций. В общем сейчас для частных инвесторов доступно большинство наиболее ликвидных акций в том числе из списка S&P 500.
Чтобы получить доступ к биржам необходимо заключить договор с брокером. Сейчас практически у каждого брокера есть приложение для телефона, поэтому никакой сложности для обычного пользователя это не составит. Кладёте деньги на брокерский счёт, выбираете акции которые хотите купить и в каком количестве и просто покупаете как какой-то товар в онлайн магазине.
Что даёт владение акциями?
При покупке акций мы рассчитываем сохранить наши деньги от инфляции и получить прибыль от их владения. Получить прибыль от владения акций можно либо от выплачиваемых дивидендов (назовём это инвестирование), либо от продажи подорожавших акций (назовём это спекуляцией).
Купив хороший портфель дивидендных акций, вы будете получать пассивный доход от их владения, при хорошем стечении обстоятельств дивиденды также будут ежегодно расти. На российском рынке ежегодные дивиденды сейчас становятся нормой для компаний.
Из хороших российских компаний можно привести в пример акции:
Сбербанк – за последние 5 лет дивиденд увеличился более чем в 3-и раза с 6-ти рублей на акцию до 18,7, а их стоимость увеличилась примерно в 2-а раза в рублях (на момент когда вы читаете эту статью скорее всего акции выросли ещё выше)
ГМК Норникель – всегда выплачивала высокие дивиденды причём 2-3 раза в год, хотя в последний год из-за нескольких аварий есть большой риск снижения дивидендов.
Сургутнефтегаз – привелигированные акции (ввиду того, что у компании имеется много активов в долларах при снижении курса рубля выплачивают достаточно высокие дивиденды, если бы вы купили акции этой компании в 2015 году, то уже вернули бы обратно в виде дивидендов порядка 40% вложенных средств).
Кроме этих компаний ещё много интересных примеров, которые постоянно выплачивают и повышают дивиденды. При грамотном инвестировании можно получить достаточно хорошие дивидендные отчисления, которые будут индексироваться или даже обгонять инфляцию.
Иностранные акции могут показаться даже более интересными т.к. они номинированы в долларах и евро т.е. защищены от обесценивания рубля. Кроме этого множество иностранных компаний стабильно выплачивают дивиденды 4-ре раза в год при этом ежегодно индексируя выплаты. Купить же акции иностранных компаний также не составляет труда т.к. они тоже представлены у российских брокеров.
Покупка дивидендных бумаг, как правило, носит долгосрочный характер, поэтому такой подход называется инвестированием.
Также можно купить акции компаний, которые могут показать кратный рост акций, но при этом они не выплачивают дивиденды. В этом случае доход получается от разницы покупки и продажи. Многие именитые компании не выплачивали дивиденды на этапе развития бизнеса, а реинвестировали прибыль в развитие. При этом их прибыль росла и соответственно росла стоимость их акций. Однако тут нужно быть очень осторожным т.к. компания может быть сильно переоценена, даже если она достаточно хорошая. Хорошим примером является «пузырь доткомов» в 1995-2000 годах. Из-за ажиотажного спроса на акции интернет-компаний их цена оказалась неоправданно высока. Другими словами, компания генерировала слишком маленькую прибыль и соотношение прибыли на стоимость акций была слишком маленькой. При этом ажиотажный спрос толкал акции вверх, а видя как акции увеличиваются в цене кратно люди продолжали скупать их. В итоге, когда спрос спал и начались распродажи многие потеряли очень большие деньги. Поэтому если вы покупаете акции в надежде на кратный рост их стоимости, будьте осторожны. Цену толкают крупные инвесторы, их логика может быть вам не понятна.
Оценка компании при покупке
Все акционерные общества регулярно выкладывают отчёты о своей деятельности. Если у вас нет навыков и времени на изучение всего отчёта нужно обратить внимание на следующие данные:
P/E=капитализация/чистая прибыль
В первую очередь я бы обратил внимание на показатель P/E=капитализация/чистая прибыль (price to earnings, соотношение капитализации компании на её чистую прибыль). Этот показатель показывает за сколько лет компания полностью окупается при текущей цене акции и прибыли. Правда данный показатель показывает соотношение только текущей прибыли к стоимости – прибыль может и снизиться.
Чем меньше этот показатель, тем лучше. Компания считается недооценённой, если показатель 0<P/E<5.
EV/EBITDA (Enterprise value/Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) напоминает показатель P/E, только данный показатель также учитывает долговую нагрузку предприятия и при этом считает прибыль до вычета налогов и процентов по кредиту. Данный показатель показывает за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании. Чем меньше этот показатель, тем лучше.
Долг / EBITDA
Этот показатель показывает сколько лет компании потребуется чтобы выплатить все долги т.е. закредитованность компании. Чем меньше этот показатель, тем лучше. Если показатель отрицательный, то это значит что у компании нет долгов.
Также для оценки компаний существуют множество других показателей, но я всё же советую для начала освоить эти, т.е. оценить насколько большую прибыль получает компания и насколько она закредитована.
Узнать эти показатели можно на различных сайтах и форумах для инвесторов, например:
Однако данные показатели отражают только положение дел, за прошлый отчётный период и не прогнозируют доход в будущем. Чтобы взглянуть на ситуацию в целом необходимо также ознакомиться есть ли какие-то проблемы или наоборот, перспективные проекты, которые могут в будущем повлиять на прибыль. Например, если на компанию подали в суд, то скорее всего котировки снизятся, при этом показатели будут более интересными, но они не будут отражать того риска потери прибыли в будущем. Также если в компании случилась крупная авария, то её последствия вы увидите только в следующем отчётном периоде, а может и позже. Поэтому перед покупкой акций также просмотрите новости об этой компании, есть ли у неё какие-то проблемы или перспективные проекты.
Налоги
Думаю, от покупки акций многих останавливают налоги. Мало кому хочется в это вникать и поэтому они остерегаются от покупки акций. На самом деле всё достаточно просто. Прежде всего необходимо выделить что акции российских компаний и иностранных облагаются налогом по-разному. Для начала разберём российские компании.
При покупке акций вы платите только комиссию брокеру и бирже, налоги здесь не удерживаются.
Далее если компания выплачивает дивиденды с дивидендов удерживается налог в размере 13% от суммы дивидендов. Эту сумму удерживает ваш брокер и самостоятельно за вас уплачивает. Вам нет необходимости заполнять декларацию и высчитывать необходимую к уплате сумму.
Если вы продали акции дороже чем купили, то вы должны заплатить налог в 13% с разницы. Т.е. если вы купили акции за 1000 рублей, продали по 1500 рублей, то вы уплачиваете 13% с 500 рублей. Данный налог также удерживает ваш брокер, но удерживает он его по итогам всего года, т.е. если вы получили прибыль от продажи в январе, вы можете полностью распоряжаться этой суммой до конца гора и только по итогам года с вас удержат налог в 13% с чистой прибыли. В данном случае брокер сам рассчитает и снимет с вашего счёта нужную сумму на уплату налогов и вам тоже не будет необходимости заполнять декларацию, только держите необходимую сумму в начале года на счету чтобы брокер смог эту сумму удержать. Если в течение года у вас были как прибыльные, так и убыточные сделки, то налог будет удержан с итоговой прибыли. Допустим вы совершили 10 сделок, из них половина с прибылью 100 т.р. а половина с убытком в 50 т.р. Суммарно вы получили прибыль по итогам года 50 т.р. Вот с неё и будет удержан налог в 13%.
Прибыль считается только в том случае, если акции были проданы. Если акции выросли в цене, и вы их не продаёте, то налог на доход не будет начисляться до момента продажи. Также если у вас в портфеле есть убыточные позиции, но вы рассчитываете, что акции скоро вырастут вы можете продать эти акции и сразу выкупить обратно – тем самым вы зафиксируете убыток, который будет вычтен из вашей прибыли и налог будет ниже.
Для иностранных компаний действует не много другие правила. Налог на дивиденды от иностранных компаний для нерезидентов зависит от страны к которой относится компания. Для акций американских компаний налог на дивиденды, для нерезидентов как мы, составляет 30%, однако можно подписать форму W-8BEN у своего брокера, тогда налог составит 10%, которую удержат в США + 3%, которые необходимо будет уплатить в российский бюджет. Причём 10% с вас удержат автоматически, а 3% вам необходимо оплатить самостоятельно, заполнив налоговую декларацию. В любом случае если вы инвестируете в иностранные компании вам стоит подписать данную форму т.к. платить 13% вместо 30% явно выгоднее.
При продаже акций иностранных компаний вам также придётся заплатить налог в 13% с разницы продажи и покупки (если есть прибыль).
Если ваш доход составит более 5 млн. рублей в год (с чем я вас конечно поздравляю), то на доход свыше 5 млн. вы заплатите 15%. Т.е. если ваш доход составил 6 млн. рублей, то с 5 млн. вы заплатите налог 13%, а с 1-го млн. ещё 15% годовых.
В каких случаях можно не платить налог физическому лицу?
Если вы владеете акциями из высокотехнологического сектора списка высокотехнологичного сектора более 1 года, то вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ от дохода с продажи. Льгота предоставляется автоматически.
Если вы владеете акциями более 3-х лет, то вы можете не платить НДФЛ в пределах максимального размера льготы. Льгота составляет 3 млн. за каждый год, который вы владели бумагами. Например, если вы владели бумагами 3 года и продали их, то можете не платить налог в пределах льготы в 9 млн. рублей (3 года * 3 млн.). Для получения льготы необходимо обратиться с заявлением к своему брокеру, чтобы он не считал налог при продажи данных акций.
Если вы владеете акциями более 5 лет, то вам не нужно платить налог с их продажи. Но это касается только акций, чей уставной капитал до 50% прямо или косвенно состоит из недвижимого имущества, находящегося на территории РФ.
В целом, налогообложение на акции для физических лиц достаточно лояльное, для российских компаний даже не придётся заморачиваться с заполнением налоговой декларации, для иностранных компаний налоговую декларацию придётся заполнить чтобы заплатить дополнительный налог в 3% с дивидендов (10% с вас снимет брокер).
Каковы шансы получить прибыль от покупки акций?
Естественно, что многое зависит от удачи, однако если сравнить стоимость акций в индексе, то можно сделать следующие выводы:
В среднем за 5 лет индекс ММВБ с учётом выплаты дивидендов вырос примерно в 2,5 раза. Т.е. если бы вы 5 лет назад купили акций из индекса ММВБ в принятом соотношении, а дивиденды реинвестировали, то сейчас бы вы преумножили свои активы в 2.5 раза. При этом в среднем за год вы получали бы доход примерно 20% годовых с учётом выплаченных дивидендов, что выше инфляции.
Индекс S&P500 на отрезке до 10 лет показывает большую доходность чем ММВБ за счёт изменения курса доллара по отношению к рублю.
Какие-то акции за этот период взлетели, какие-то упали, но в среднем их стоимость обогнала инфляцию. Поэтому при покупке акций на длительную дистанцию можно сказать, что шанс выиграть больше чем проиграть. В любом случае, если ничего не делать с деньгами, их просто сожрёт инфляция, лучше уж владеть частью компании, акции которой по статистике обгоняют инфляцию и приносят пассивный доход в виде дивидендов.
